YPF sale al mercado con una nueva reapertura de deuda por hasta U$S 500 millones

YPF ha anunciado la licitación de una reapertura de sus Obligaciones Negociables (ON) Clase XXXIV por un monto inicial de U$S 300 millones, ampliable hasta U$S 500 millones, marcando el inicio activo de la segunda quincena de enero en el mercado de capitales argentino.

La colocación se realiza bajo la legislación de Nueva York y corresponde a un título emitido originalmente en enero de 2025. El objetivo principal es aumentar la liquidez del instrumento, una condición valorada por los inversores que priorizan previsibilidad y seguridad jurídica.

Analistas del mercado han indicado que la ON ofrece un cupón del 8,25% anual, con pagos de intereses a partir de julio. El capital se amortizará en tres tramos: 30% en 2032, 30% en 2033 y el 40% restante al vencimiento, en 2034. El monto mínimo de inversión es de U$S 1.000.

Desde el sector financiero, se explica que esta operación se inscribe en una tendencia más amplia: el fortalecimiento de la renta fija corporativa como alternativa frente a la volatilidad de otros activos dolarizados, como acciones y CEDEARs. Las ON permiten al inversor pasar de un rol accionario a uno crediticio, con flujos de fondos definidos desde el inicio.

Los fondos obtenidos por YPF se destinarán principalmente a refinanciar deuda existente, incluyendo compromisos financieros previos, así como capital de trabajo e inversiones productivas en el país. Esta estrategia acompaña el plan de expansión de la compañía, enfocado en el desarrollo de Vaca Muerta, la exportación de crudo y los proyectos de gas natural licuado.

En términos crediticios, YPF cuenta con calificaciones internacionales B2 por Moody’s y B- por S&P, respaldadas por su escala operativa, su perfil integrado y su base de reservas no convencionales.

La salida al mercado se produce tras un año de fuerte actividad para las empresas argentinas, con emisiones en sectores como energía, banca, telecomunicaciones e industria. Este contexto ha consolidado a las ON como uno de los instrumentos preferidos por los ahorristas que buscan dolarizarse con menor volatilidad.

No obstante, los analistas advierten que la tasa ofrecida debe interpretarse como un reflejo del riesgo y recomiendan priorizar emisores sólidos sobre rendimientos extremos. En este marco, la nueva ON de YPF se presenta como una opción de riesgo-retorno equilibrado dentro del universo corporativo en dólares.

Con esta licitación, la petrolera no solo busca sostener su plan de inversiones, sino también captar el interés de un mercado que, en medio de la incertidumbre, vuelve a elegir previsibilidad y flujo en moneda dura.