Detalles de la operación Equinor Vaca Muerta
Como parte del acuerdo, Vista Energy obtendrá un 25,1% de participación en Bandurria Sur y un 35% en Bajo del Toro. La transacción contempla una adquisición inicial del 30% de Bandurria Sur y del 50% de Bajo del Toro, con cesiones posteriores a YPF de 4,9% y 15%, respectivamente. Esto permitirá que YPF continúe siendo el operador mayoritario en ambos desarrollos.
Con esta operación, Vista Energy fortalece su estrategia de crecimiento en Vaca Muerta, donde ya ha realizado inversiones que superan los u$s6.500 millones. Además, se posiciona como un productor y exportador clave de petróleo no convencional en la región.
Producción y reservas esperadas
Se espera que el cierre de la operación se concrete durante el segundo trimestre de 2026, sujeto a ciertas condiciones, como la renuncia de los derechos de preferencia de YPF y Shell Argentina. Hasta el momento, YPF ha firmado la renuncia a esos derechos, aunque está a la espera de la decisión de Shell.
Una vez que se complete la transacción, Vista Energy sumará aproximadamente 22.000 barriles equivalentes de petróleo por día (boe/d), lo que elevará su producción total proyectada a más de 150.000 boe/d. Además, la compañía incorporará 54 millones de barriles equivalentes de reservas probadas y 27.730 acres netos en el corazón productivo de Vaca Muerta.
Financiamiento y estructura de la transacción
El acuerdo establece que el pago se realizará a través de una combinación de efectivo y acciones, que incluye u$s387 millones en efectivo y 6,2 millones de ADS (acciones Serie A de Vista). También se prevé un pago contingente en cinco cuotas anuales, condicionado a la producción de los activos y al precio internacional del petróleo, siempre que el Brent se mantenga por encima de u$s65 por barril.
La operación será financiada con fondos propios y un crédito bancario internacional de hasta u$s600 millones, otorgado por un consorcio liderado por Santander, Citi e Itaú, con un plazo de cuatro años.
Estructura de los bloques tras la operación
Una vez que se cierre la operación, la estructura de propiedad quedará de la siguiente manera:
- Bandurria Sur: YPF 44,9%, Shell Argentina 30% y Vista 25,1%.
- Bajo del Toro: YPF 65% y Vista 35%.
Ambos bloques seguirán siendo operados por YPF, con Bandurria Sur abarcando 56.464 acres y 195 pozos en producción, mientras que Bajo del Toro cuenta con 38.744 acres y 22 pozos activos.
