Mercados: los bonos argentinos alcanzan su mejor nivel y el riesgo país se reduce a cifras no vistas en cinco años
Los bonos argentinos han mantenido una tendencia alcista este martes, reflejando un aumento promedio del 1,1% en los bonos Globales bajo legislación de Nueva York que se negocian en Wall Street. Este comportamiento positivo se alinea con la caída del riesgo país de JP Morgan, que disminuyó 48 puntos básicos a las 11:30 horas, situándose en 1.060 unidades, la cifra más baja desde el 12 de agosto de 2019 (877 puntos básicos), marcando un hito de más de cinco años.
Contexto del mercado
Es importante recordar que en agosto de 2019, las acciones argentinas sufrieron una caída drástica, con una disminución promedio del 50%, al igual que los títulos públicos en dólares que cayeron un 30% tras las elecciones primarias que favorecieron a la fórmula de Alberto Fernández y Cristina Kirchner. El 13 de agosto de 2019, el riesgo país se disparó a 1.741 puntos básicos.
Comparativa histórica
El riesgo país actual se encuentra por debajo del mínimo anterior de 1.101 puntos básicos registrado el 10 de septiembre de 2020, cuando se logró una significativa reducción tras la reestructuración de la deuda soberana que incluyó la emisión de bonos Globales y Bonares.
Los bonos en dólares han alcanzado nuevas cotizaciones máximas: el Global 2029 (GD29) se negocia a USD 69,29, mientras que el Global 2030 (GD30) se encuentra en 65,06 dólares. Por su parte, los Bonares, que están bajo legislación argentina, tienen la emisión con vencimiento en 2030 (AL30) pactada a USD 60, y el Bonar 2029 (AL29) cotiza a 64,41 dólares.
Datos económicos recientes
Según analistas de Portfolio Personal Inversiones, el Banco Central ha adquirido en el mercado de cambios USD 1.187 millones desde mediados de septiembre, lo que ha mejorado las reservas netas de un estimado de -USD 7.914 millones el 16 de septiembre a -USD 6.613 millones hasta la fecha. Además, la liquidez del BCRA ha aumentado de USD 9.891 millones a USD 11.517 millones en el mismo período, a pesar de la transferencia de fondos al BONY (Bank of New York) para asegurar el pago de cupones en enero.
Perspectivas del FMI
Recientemente, el FMI anunció que a partir del 1 de noviembre reducirá los intereses que cobra en sus préstamos de 100 a 60 puntos básicos, y también disminuirá los sobrecargos de créditos a más de tres años. Estas medidas beneficiarán a Argentina, ya que se estima que el pago de intereses de noviembre disminuirá en aproximadamente USD 116 millones.
Mercado de bonos corporativos
El director de MM Investments, Martin Mazza, destacó el buen desempeño de la renta fija en Argentina, tanto en el ámbito soberano como en el corporativo. Los nuevos bonos Boncap han debutado en el mercado secundario con incrementos significativos en sus precios. La emisión de Genneia, que busca recaudar hasta USD 80 millones, es un ejemplo del dinamismo en el mercado de renta fija corporativa.
Conclusiones
El comportamiento positivo de los bonos argentinos y la reducción del riesgo país más bajo en cinco años reflejan un entorno económico más favorable, lo que podría atraer a más inversores y mejorar la estabilidad financiera del país.
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