Invertir en oro, Bitcoin o activos de todo el mundo desde Buenos Aires: el Gobierno autorizó nuevos instrumentos financieros
La CNV habilitará la incorporación de ETF que replican índices que hoy se operan desde la Bolsa porteña. Para que lleguen al país, agentes locales tienen que empezar a ofrecerlos
El precio del Bitcoin alcanzó esta semana nuevos máximos históricos.La Comisión Nacional de Valores (CNV) está avanzando en la implementación de nuevos instrumentos financieros que permitirán a los inversores acceder a activos que actualmente no están disponibles en el mercado de capitales local, incluyendo criptomonedas. Este organismo regulador, bajo la dirección de Roberto Silva, ha decidido habilitar nuevos ETF spot, que son aquellos que permiten operaciones al contado y que replicarán las cotizaciones de numerosos índices globales, abarcando desde oro hasta soja y criptomonedas.
Los ETF (siglas en inglés de exchange traded fund) son fondos cotizados que se pueden negociar en el mercado secundario. A diferencia de otros activos, no están vinculados a un precio específico, sino que actúan como vehículos de inversión colectiva que replican el comportamiento de índices sectoriales, ofreciendo así una ventaja en términos de diversificación de cartera. Además, su alta liquidez facilita la realización de transacciones durante el horario de mercado.
Regulaciones y nuevas alternativas de inversión
La normativa de la CNV, que fue publicada en el Boletín Oficial, detalla los cambios en la regulación de los fondos de inversión constituidos en el extranjero y su oferta pública en el mercado local. Este nuevo régimen incluye la posibilidad de operar con ETF en el mercado argentino, los cuales deberán ser ofrecidos exclusivamente a través de Fondos Comunes de Inversión (FCI) registrados en la CNV.
La reglamentación establece tres alternativas para la inversión:
- ETF que replican de forma pasiva índices de renta variable, activos virtuales y/o materias primas (commodities).
- Inversiones en activos externos sin la aplicación del límite del 25% para la constitución de la cartera.
- Inversiones en activos locales, con límites de diversificación más flexibles.
Las dos últimas categorías estarán disponibles únicamente para inversores calificados, mientras que las dos primeras solo podrán ser suscritas en moneda extranjera depositada en el exterior (dólar Cable). Además, se permitirá la creación de Cedear (Certificados de Depósito Argentinos) de ETF que cumplan con los requisitos mencionados.
De esta manera, la normativa busca que la oferta pública de fondos extranjeros se realice a través de FCI locales, que ofrecen una mayor supervisión regulatoria y garantías para el inversor, minimizando los riesgos asociados a estos productos.
Expectativas y nuevos ETF en el mercado
Alejandro Barbarotta, ejecutivo de Cuentas de Rava Bursátil, explicó que “la nueva norma de la CNV para incrementar la oferta de Cedear vinculados a ETF en EEUU implica que para lanzar en Argentina un ETF, debe haber un agente que cumpla con ciertas características para adquirir una gran cantidad de acciones en el exterior que conformen ese ETF y luego crear un certificado que pueda cotizar, conocido como Cedear, cumpliendo con ciertos ratios técnicos”.
“Se está flexibilizando el mercado y esos ratios o niveles técnicos que deben cumplir los FCI y Cedear permitirán tener más ETF de los que ya existen en el mercado. Se anticipa que pronto habrá nuevos ETF cotizando en Argentina, dado que en EEUU hay una amplia variedad de ETF disponibles en diferentes sectores y commodities”, añadió Barbarotta.
“Después de seis años desde la sanción de la ley N° 27.440, es un placer anunciar nuevas opciones de inversión que estaban previstas en esa ley innovadora”, afirmó Roberto Silva, presidente de la CNV, a través de su cuenta en la red social “X”. “Finalmente, contaremos con Cedear y Fondos Comunes de Inversión de Activos Virtuales, commodities e índices de gestión pasiva. Se podrán negociar Bitcoin y Ethereum, entre otros, en el mercado de capitales”, agregó.
Estas nuevas alternativas permitirán invertir en criptoactivos a través de ETF, lo que significa un acceso a un mercado más amplio y transparente, utilizando agentes de bolsa o Agentes de Liquidación y Compensación (ALyC), complementando así la actividad de los exchanges.
Récord para el Bitcoin
La inclusión de instrumentos que faciliten la inversión en criptomonedas en un mercado regulado coincide con un aumento en la demanda global, especialmente tras el triunfo electoral de Donald Trump en los EEUU. Recientemente, el precio del Bitcoin superó un récord de USD 93.000, lo que representa una ganancia del 110% en lo que va de 2024.
Un informe de Binance destacó que desde el 5 de noviembre, los precios de Bitcoin han aumentado casi un 20%, mientras que los precios de Ether han subido un 30%. Estos movimientos subrayan la importancia de los activos digitales en el panorama financiero actual.
Richard Teng, CEO de Binance, comentó que esta fase de precios récord “refleja la creciente aceptación y expansión de los activos digitales en el ámbito financiero global. El aumento de las discusiones sobre criptomonedas durante eventos políticos importantes, como las elecciones presidenciales en EEUU, también resalta el papel crucial que las criptomonedas desempeñan en el futuro de las finanzas y la política. Estamos viviendo la era dorada de las criptomonedas, donde su potencial está siendo desarrollado y adoptado a nivel mundial”.
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