Chubut y Neuquén se preparan para colocar deuda en el mercado internacional
Después de un periodo de inactividad en febrero y marzo, el financiamiento externo ha mostrado signos de recuperación en abril. Esto abre la posibilidad de que el Banco Central de la República Argentina (BCRA) continúe con sus compras de reservas, que ya han superado el 67% de la meta anual de USD 10.000 millones. En este contexto, el Ministerio de Economía ha dado luz verde a nuevas emisiones de deuda provincial, permitiendo que Chubut y Neuquén busquen financiamiento en Wall Street.
La consultora Invecq ha indicado que el financiamiento externo ha comenzado a reactivarse, tanto en el ámbito corporativo como en el de deuda sub-soberana, a pesar de las altas tasas de interés y un riesgo país que se mantiene en torno a los 500 puntos básicos.
Emisión de deuda provincial en Chubut
Recientemente, la provincia de Chubut realizó una colocación internacional de deuda por USD 650 millones bajo legislación extranjera, con una tasa anual del 9,45%. Esta operación generó un gran interés entre los inversores, con una demanda que alcanzó casi USD 2.000 millones, triplicando el monto adjudicado. La colocación está respaldada por regalías hidrocarburíferas, lo que refuerza la capacidad de pago de la provincia.
De los fondos obtenidos, aproximadamente el 42% (USD 270 millones) se destinará a la cancelación anticipada de vencimientos del bono Bocade, lo que mejorará el perfil financiero a corto plazo. El resto, USD 380 millones, se invertirá en obras públicas, especialmente en infraestructura energética, lo que también contribuirá a aumentar la oferta de dólares para que el BCRA pueda adquirir reservas en los próximos meses.
Otras jurisdicciones se suman a la emisión de deuda
Este regreso a los mercados de deuda no es exclusivo de Chubut. Otras provincias como Córdoba (USD 725 millones al 9,75% a siete años), Ciudad Autónoma de Buenos Aires (USD 600 millones al 8,13% a ocho años), Santa Fe (USD 800 millones al 8,10% a nueve años) y Entre Ríos (USD 300 millones al 9,55% a siete años) también han realizado emisiones significativas. En total, las emisiones provinciales alcanzan los USD 3.875 millones en la actual gestión.
Aporte de Neuquén y el contexto internacional
Los dólares de Chubut se sumarán a los que el BCRA espera que giren las empresas. En una presentación ante inversores en Washington, Vladimir Werning, el número dos del BCRA, mencionó que desde octubre de 2025 hasta abril de 2026, las empresas emitieron obligaciones negociables por USD 9.900 millones, pero solo liquidaron USD 6.800 millones en el mercado. Esto deja pendientes USD 3.200 millones, que representan una oferta potencial de divisas para los próximos meses.
En abril, se ha observado un repunte en las colocaciones, impulsado en gran parte por la emisión de Chubut, que representa cerca del 50% del total del mes. Sin embargo, la continuidad de este proceso dependerá de la evolución del riesgo país y del contexto internacional. La reciente subida del riesgo país y el conflicto geopolítico han moderado el ritmo de emisiones, aunque una eventual compresión podría reactivar las colocaciones en carpeta, como las de Neuquén y Mendoza.
Según fuentes oficiales de Neuquén, la provincia ya ha recibido la autorización del Ministerio de Economía para colocar deuda en Wall Street. Si Neuquén y Mendoza logran colocar deuda en el mercado internacional, esto significaría más dólares que el BCRA podría adquirir, además de los USD 3.200 millones que aún quedan pendientes de las obligaciones negociables de las empresas y los USD 650 millones de Chubut.
La postura oficial respecto a la dependencia de las provincias de Wall Street ha cambiado, ya que se considera más conveniente para la compra de reservas del BCRA.
Keyword: emisión de deuda provincial
Enlace a la noticia 👉 Infobae
